關于經理股票期權（E50）的會計處理，有兩個問題最為關鍵：一是期權費用是否能從公司利潤中提取；是期權費用作為公司成本應何時入賬。關于前一個問題，美國財務會計準則委員會有相應的規定，所有實行經理股票期權的公司必須遵照執行；對于第二個問題，美國財務會計準則委員會和美國證券交易委員會只是提出建議，各公司在實際做法上不盡相同。

根據美國財務會計準則委員會（FASB）的規定，如果以等現值或較現市值不利價格發行經理股票期權，其費用不必從公司利潤里提取。這條規定有鼓勵各公司采取以上兩種方式而不是采用較現值有利方式發行股票期權的意思。但即便如此，當期權行使時，仍構成公司的成本，因為公司將不得不發行更多的股票，況且公司也不可能從行使期權的經理人員手中收回全值。只不過與其它激勵方式相比，由于不涉及現金，公司每股平均收益要高。如果以較現值有利方式發行經理股票期權，其費用要從公司利潤中提取，但公司也可在會計處理上享受好處。

例如，一個經理人員獲得10000股經理股票期權，授予價格為25美元一股，授予日市場價格為50美元一股。公司必須從其利潤中提取250000美元管理費用。如果當經理人員行使期權時，股票市價上漲到60美元一股，差價收益為（60一25）×10000，350000美元，這筆費用公司不必從利潤中提取，無形之中，公司可少從利潤中提取100000美元。至于期權費用作為管理費何時入賬問題，美國證券管理委員會和美國財務會計準則委員會提倡經理股票期叔在發行時即作管理費用入賬；從表面上看，這種方式有兩種好處：

一是有助于股東了解公司管理層報酬及管理成本情況，從而有效加強對經理人員的監督。

二是經理股票期權在發行時即入賬，可以減少公司稅負，而且如果期權最終未行使，可以節省基于這部分的稅賦。

但是這種入賬方式其實是弊大于利：首先，它有可能降低ESO的激勵作用。因為如果ESO在行使以前就要從公司利潤中提取，會導致公司利潤的下降，有可能便公司股票價格下跌，從而使ESO貶值，經理人員的積極性受到打擊，公司業績下滑，利潤再次下降，從而陷入一種惡性循環。對于一些中小企業特別是新興的高科技企業，如果ESO作為管理費用在發行時就入賬，更可能形成上述惡性循環局面。因為對于這些企業來說，經理人員的薪酬中絕大部分是ESO，而且這些公司正處于發展時期，資金缺乏是制約其發展的一個“瓶頸”，如果大筆費用從公司利潤提取出來，勢必會影響公司的長遠發展；其次，實行ESO對于股東來講，意味著公司不用支付大量現金，而只是通過授權經理人員享受股票升值所帶來的利益而起到激勵作用。如果ESO即時入賬，很明顯，這種作用將會被大大抵消或消失，從而加重了股東的負擔。

基于以上考慮，建議ESO不應在發行時入賬，而應在行使時入賬。高躍生